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  • 保险资金投资PE开闸近三年 实质进展仍缓慢
  • 2013-07-13
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  • 据新华社电 清科集团12日发布报告显示,保险资金投资PE(私募股权投资)政策开闸近三年来,虽然各保险机构积极布局,但实质上保险资金PE投资进展仍相对缓慢。

    根据中国保监会的公开数据,截至2013年5月,保险机构总资产达到76769.67亿元。按照相关规定,保险机构10%的总资产可用于投资未上市企业股权、股权投资基金等相关金融产品,按照这一比例将有超过7000亿元险资可配置于股权投资。

    清科研究发现,根据截至2012年底的数据,中国保险资金的运用余额总计6.85万亿元,长期股权投资仅占3.4%(2151亿元),其中多为直接投资未上市企业,配置于PE基金的份额则更少。

    据公开信息,中国平安(601318,股吧)、中国人寿、中国太保(601601,股吧)、中国太平、泰康人寿、新华保险(601336,股吧)等多家保险公司已获得保险资金PE牌照。但相对于险资积极布局PE的态势,保险机构实际投入PE领域的资产占比依然较低,实质投资进展仍相对缓慢。

    清科相关分析师认为,保险公司实质PE投资进展缓慢,一方面体现了我国对保险资金运用的谨慎,这也是保险业稳健经营的一种体现;另一方面,说明险资进入PE领域在政策方面仍存在掣肘:如根据相关规定,保险作为LP(有限合伙人)筛选管理机构的标准较高,如管理机构注册资本或认缴资本不低于1亿元,管理资产余额不低于30亿元,募集或认缴的基金规模不低于5亿元等,从目前VC/PE市场来看,国内有资格满足险资投资条件的GP(普通合伙人)还很有限。

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