与2007年基金销售红透整片天、保险产品无人问津的情景相比，2008年前两个月，国内银保市场上演了一出“风水轮流转”的好戏，寿险公司分红、万能、投连三箭齐发；财险公司推出短期投资型银保产品，更是短短数日便告售罄。
    而反观现行银行渠道股票型、债券型基金产品，则失去了往昔动辄上百亿的申购热潮。
    一位业内人士分析，银行作为代销保险、基金两类理财产品的主渠道，正悄然上演“冰火两重天”情景。
    银保产品全线反攻
    记者了解到，在保监会3月10日披露的今年全国1月份保费数据各家保险公司提供的资料显示，年初银保市场创造的保费增长记录让人瞠目结舌。
    据统计，全国实现原保费收入1056亿元，同比增幅达到55%，其中，人身险同比增幅更是高达67%。而银保当之无愧地成为今年1月寿险大幅增长的最大“功臣”。其中中资寿险中泰康人寿增幅392%、太保人寿增幅228%、新华人寿增幅199%、平安人寿增幅119%、中国人寿增幅50%；外资寿险公司中，联泰大都会人寿1479%、中美大都会人寿429%、中德安联161%、海康人寿226%、招商信诺人寿212%。
    对此，一家外资保险公司银保部负责人笑称，现在是保险产品全线反攻的好时机，投连、万能、分红包括财险公司的短期投资产品，纷纷上阵，开始抢占理财产品市场高地。
    基金收益不如往昔，很多新基民投资收益大幅缩水，他们对于现在新发行的股票型、债券型基金的申购热度自然不复从前。
    沪上一家基金公司销售经理如此对记者表示，而作为该公司新近获批的一只债券型基金，记者了解到，自3月10日起发行，在全国银行渠道每日申购额不到1000万，与该基金规模30亿上限相比，相去甚远，该公司甚至拿出了自有资金2000万元认购，为该基金鼓气。
    相映成趣的是，记者从中国人保获悉，自从3月1日起，该公司通过银保推出了一款名为金娃投资型交通意外险，数日之内便销售了近60亿。据了解，该款产品由于投保起点低，每份投保仅需2000元，且承保飞机、火车、轮船、汽车等各种交通工具高达5倍的保障。虽然该产品并不承诺保底收益，但根据其募集基金的主要投资方向是A股新股申购、可转债、债券型基金、短期债券、证券回购等种类，年收益将高达15%，因此受到市场极大追捧。
    而大地财险自3月10日起，也在银保渠道推出了另一款3年期短期投资性家财险，其年收益率比银行同期存款税后利率高0.4个百分点，且与银行利率同期、同幅、同方向变化，水涨船高，分段计息，免征税。
    据大地财险销售管理部负责人介绍，在投资收益之外，这款产品还赠送双倍保额的家庭财产保险保障，承保由于火灾、爆炸及空中运行物体坠落造成的房屋、室内装潢、家用电器、家具等家庭财产的损失，保险保障全面。如果发生保险赔款不影响任何投资收益，也受到了市场的青睐。
    股市震荡  投连也抄底
    在以股市主导市场的格局中，无论是保险理财还是基金理财都成了现在投资的“二择一”法则，太平人寿产品研发部一位经理表示，在股市日渐走弱的行情下，投资者的理财目标也开始变得日趋保守，从去年很多不理性的投资者退保入市和不管三七二十一就买基金相比，现在的投资者开始变的理性起来。
    然而，记者也从保险市场发现，太平洋安泰寿险公司今年2月借股指不断下挫的时机，趁势推出了新款投连产品，一个月下来也在市场取得不错的销售业绩。据该公司负责人介绍，这款投连产品与其他产品不同之处在于，投保人只要持有这款产品5年以上，从第六年开始，保险公司将每年额外奖励当期交保费的5%，进入客户个人账户，而前提则是客户每年持续按时足额缴付保费，并且没有部分领取现金。
    保险专家分析，投连险设置持续奖金，这在投连险的产品设计上尚属首次，这意味着从第六年开始，投保人可以从投连险上获得现金红利，即使在账户投资收益并不好的情况下，投保人还能得到保险公司的保费奖励，或用以抵消前5年被保险公司收取的账户管理费和风险保费，这样的投连更会得到投保人的青睐。
    而在现在的市场上，保险公司投连产品的投资账户很多都是与股市挂钩，目前股市的下滑是否也给正推投连的险商提供了抄底的机会？
    联泰大都会投资部一位负责人称，作为带有很大投资功能的投连险，它与基金最大的不同在于，它在很大程度上带有基金的影子，但所遵循的是“多账户投资、分散风险”原则，如某家寿险公司投连产品拥有稳健、激进、保守三个投资账户，在股市向好的时候可以将90%的资金在激进账户中运作，股市震荡期则可以将资金及时调整到稳健和保守账户中，减少激进账户上的资金比例，而投资者一旦购买了股票型的基金，那么在现在的股市行情下，只能眼睁睁看着基金收益江河日下。
    这也是为什么投连险在股市并不好的情况下也能取得不错销售记录的原因。
    特殊红利成“杀手锏”
    A股的震荡还给分红险和万能带来了机会，近期记者从中国人寿获悉，该公司在销的万能险每月上扬的结算利率已经超过银行存款利率。今年1月，其上海分公司仅分红险保费收入就超过6个亿，同时该险种分红利率达到5%-6%的高位。与外资寿险相比，中国寿险业最大的三家，中国人寿、太平洋人寿和平安人寿，至今都没有推投连险或者尚且没有将它变成最重要的收入支柱。中国人寿一位人士告诉记者，中国人寿至今仍旧以其分红险通吃市场。
    新华人寿从去年开始就在三大产品线上做足了文章：分红险的特别红利金、万能险的双重结算利率设计，以及老投连创世之约的重新包装上市。致使该公司仍然在分红和万能上领跑市场，据该公司一位银保销售人士坦言，个中原因，之一应在于其对万能产品结算利率的激进手法，去年开始该公司相关万能产品结算利率一直都是行业最高水平之一。
　  这不仅仅是新华人寿一家的策略，在万能险结算利率方面，生命人寿、合众人寿同样激进，因此其万能险保费收入同比与环比都出现较大增长。

                                                                                                                                                                                                                           （华夏时报 2008-3-15 ）